En el año 2019 comencé a participar como inversor ángel y a la fecha he invertido en cuatro startups*. ¿Por qué lo hice? ¿Por qué lo sigo haciendo? ¿Qué hace que alguien invierta en etapas tan tempranas de un emprendimiento con los riesgos altísimos que eso implica? 

Primero es bueno recordar que los inversores ángeles invertimos nuestro propio dinero, ya que no manejamos un fondo de terceros (como es el caso de un venture capital o VC). Esto lo vuelve más personal, más cercano y especialmente más riesgoso, no sólo porque invertir en etapas muy tempranas aumenta el riesgo sino también porque los inversores ángeles generalmente no estamos en condiciones de invertir en un portfolio amplio de empresas para distribuir el riesgo (como lo hace un VC). Además, los inversores ángeles típicamente aportamos más que dinero: aportamos nuestra experiencia previa así como nuestra red de contactos.

Mi historia como inversor ángel nace desde la necesidad de aprender. He estado involucrado en empresas de servicios de IT desde 2010, teniendo la suerte de co-fundar una en 2014 y de ser socio de otra en 2022, ambas de servicios de desarrollo de software que se exportan a USA. Por lo tanto, la industria de servicios de IT me resulta muy familiar. Sin embargo, existe otra cara de esa moneda de empresas de tecnología: las empresas de producto. Y ahí mi experiencia era casi nula. 

Entonces, apalancado en la experiencia y éxito de esas empresas de servicios, fue que decidí invertir en empresas de producto, básicamente para aprender. ¿Qué mejor forma de aprender que cuando te jugás tu propio dinero en algo que también sos dueño (aunque sea minoritario)? El hecho de invertir tu propio dinero hace que realmente tengas skin in the game y por tanto se alinean tus intereses con los intereses de los founders. 

Claro que existen otras formas de aprender sobre startups de producto, ya sea mediante libros, cursos o incluso un posgrado. Y casualmente, el costo de un buen programa de posgrados es muy similar a los montos de inversiones ángeles (al menos en LATAM). Y sinceramente creo que he aprendido mucho más invirtiendo que si hubiera pagado un posgrado! 

Y no es sólo por aprender… También lo hago como una apuesta a futuro, una ficha en un juego con mucho riesgo pero que puede darme rédito. Y por último, también lo hago porque lo disfruto! Disfruto acompañar a emprendedores, disfruto tener conversaciones y discusiones sobre estrategias, tácticas y posibilidades. Yo sigo aprendiendo sobre la industria de los productos de IT y a la vez vuelco mi propia experiencia liderando empresas y equipos, sin tener que estar yo al frente. Es realmente una situación win-win.

Volviendo a la cercanía de la que hablaba antes, parte de mi tesis de inversión implica que tengo que conocer al equipo emprendedor, ya que para mí son el factor más importante que miro al momento de invertir, ya que quiero seguir disfrutando de ese acompañamiento incluso a un nivel humano, y seguir aprendiendo por supuesto!

(*) Las startups en las cuales he invertido son: Dronfies, LineUp, OrderEAT y Bloop Machine.

Mientras las tácticas son acciones reactivas para resolver problemas inmediatos —como lanzar una campaña o negociar con un proveedor— la estrategia es la brújula que guía a la compañía hacia un objetivo a largo plazo. La clave del éxito empresarial radica en dominar el arte de tomar decisiones coherentes y profundamente interrelacionadas.

La naturaleza de una buena estrategia

Una estrategia eficaz es como un juego de ajedrez bien ejecutado. Cada movimiento refuerza el siguiente y tiene una razón de ser dentro del plan global. Una buena estrategia se compone de un sistema de decisiones diseñadas para alcanzar un objetivo específico, abarcando desde la estructura organizativa y la asignación de recursos hasta la cultura empresarial y el posicionamiento de la compañía.

Al garantizar que cada acción esté alineada con el objetivo general, la estrategia crea una sinergia que optimiza el rendimiento. A su vez, su complejidad y coherencia la hacen difícil de replicar. Cualquier startup puede lanzar una campaña de marketing o ajustar su producto, pero una estrategia bien definida es lo que realmente diferencia a las empresas exitosas.

Mantener esta coherencia a lo largo del tiempo separa a los líderes del resto. Requiere liderazgo firme, perseverancia y, por encima de todo, un enfoque intenso que ayude a evitar las distracciones y tentaciones que inevitablemente surgirán en el camino.

Resumen: Una buena estrategia está basada en decisiones coherentes y relacionadas entre sí, formando un sistema integral que guía la empresa a largo plazo. Es esta coherencia, mantenida con firmeza a lo largo del tiempo, lo que permite a las startups destacar y ser difíciles de replicar.

El arte de saber decir que no

Sin embargo, es crucial recordar que los contrafácticos no son reales. El tiempo avanza hacia adelante, y debemos aprender a vivir con nuestras decisiones, especialmente cuando hablamos de decisiones estratégicas que no deben reevaluarse continuamente.

A veces es necesario cambiar de estrategia, pero esta no es una decisión que debe tomarse a la ligera. Si debe hacerse, debe ser de manera deliberada y con plena conciencia de las consecuencias, que a menudo son difíciles de revertir. Por eso, es esencial tener claridad mental para discernir si lo que está fallando es la estrategia o las tácticas que estamos empleando.

Un enfoque estratégico intenso brinda la claridad necesaria para construir una empresa única y diferenciada, capaz no solo de capturar valor, sino también de retenerlo a largo plazo.

“No temo al hombre que ha practicado 10,000 patadas una vez, pero temo al hombre que ha practicado una patada 10,000 veces.” — Bruce Lee

Es preferible dominar una habilidad que dispersarse en muchas sin sobresalir en ninguna. Muchas startups han fracasado por intentar hacer demasiadas cosas o por ejecutar con miedo a los competidores. Como dice Y Combinator: «Ignora a tus competidores, es más probable que tu startup se suicide a que sea asesinada». Concentrarse en una dirección clara y persistir puede ser clave en un entorno competitivo.

Resumen: Saber decir «no» es esencial para mantener la coherencia estratégica. Cambiar de rumbo debe ser una decisión consciente y deliberada, no una reacción impulsiva. El enfoque claro y la persistencia en una dirección definida aumentan la probabilidad de éxito.

La trampa de la optimización local

El problema es que estas mejoras inmediatas son visibles y medibles, mientras que el impacto negativo a largo plazo es difícil de cuantificar. Nuestra tendencia natural hacia la gratificación instantánea nos lleva a tomar decisiones basadas en lo que podemos ver ahora, en lugar de considerar los efectos a futuro.

Consideremos algunos ejemplos:

1. Aceptar un contrato gubernamental cuando nuestro segmento objetivo son las PyMEs puede generar ingresos rápidos, pero el desvío puede afectar la estrategia a largo plazo.
2. Contratar a un vendedor que no encaja con la cultura de la empresa pero produce buenos resultados a corto plazo puede dañar la cohesión y la visión a largo plazo.
3. Reducir inversiones en desarrollo para mejorar el EBITDA puede parecer prudente en el momento, pero puede comprometer la competitividad futura.

Mantener el enfoque en los objetivos a largo plazo y resistir las ganancias inmediatas que desvíen de la estrategia principal es crucial para el crecimiento sostenible de una startup.

Resumen: La optimización local a corto plazo puede parecer beneficiosa, pero muchas veces desvía a la empresa de su objetivo estratégico. Es vital resistir la tentación de estas mejoras inmediatas y mantener el enfoque en el crecimiento a largo plazo.

Caso de estudio: IKEA

1. Enfoque en el corazón del negocio y las ventajas competitivas

2. Reducción de costos y escalabilidad

3. Flexibilidad y mitigación del riesgo

4. Mantener precios bajos como barrera competitiva

5. Propuesta de valor alineada con la cultura DIY

Conclusión

¿Qué es un Inversor Ángel?

Un inversor ángel es una persona que no solo tiene dinero, sino que también tiene un gran corazón y una visión aguda para detectar el próximo gran éxito. Estos inversores están dispuestos a tomar riesgos que otros ni siquiera considerarían, confiando en equipos jóvenes y en ideas innovadoras que podrían, potencialmente, fracasar estrepitosamente… o tener un éxito rotundo.

La Importancia de los Inversores Ángeles

1. Financiamiento Inicial: ¿Recuerdas cuando intentaste vender limonada de pequeño y tus padres te dieron el dinero para el azúcar y los limones? Así es como se siente una startup cuando recibe su primera inversión ángel. Es el impulso necesario para empezar.
2. Mentoría y Experiencia: Los ángeles no solo aportan dinero, sino también sabiduría. Como ese amigo mayor que te da los mejores consejos de vida, los inversores ángeles guían a las startups, ayudándolas a esquivar los errores comunes y a tomar decisiones inteligentes.
3. Riesgo y Confianza: Los inversores ángeles son los verdaderos valientes. Son los primeros en confiar en una idea y en un equipo, arriesgando su propio capital. Esta confianza inicial es vital para el crecimiento y la credibilidad de la startup.
4. Red de Contactos: Como en una fiesta donde conoces a todos gracias a tu amigo el popular, los ángeles conectan a las startups con personas clave, abriendo puertas y creando oportunidades que de otro modo serían imposibles.

Invertir Juntos: La Fiesta de los Ángeles

1. Diversificación de Riesgos: Invertir con otros ángeles es como compartir un postre. Todos ponen un poco, disfrutan mucho y el riesgo se reparte. Así, las startups obtienen más capital sin poner en peligro a un solo inversor.
2. Incremento de Capital: Las rondas conjuntas son como una colecta para una gran causa. Juntos, los ángeles pueden reunir sumas significativas, dando a las startups el poder financiero para despegar en grande.
3. Ampliación del Network: Invertir con otros ángeles amplía la red de contactos de todos. Es como unir dos listas de amigos y obtener el doble de conexiones y oportunidades.
4. Sinergias y Colaboración: Cada inversor tiene algo único que aportar. Juntos, los ángeles crean un equipo de apoyo sólido, ofreciendo una mezcla de conocimientos y estrategias que fortalecen a las startups.

El Papel del Inversor Ángel: El Colchón Emocional

Los inversores ángeles no solo financian; también son el colchón emocional de los emprendedores. Cuando las cosas van bien, ayudan a mantener los pies en la tierra. Y cuando van mal, ofrecen ánimo y apoyo.

Ánimo en los Malos Tiempos: Como un buen amigo, el inversor ángel está ahí para levantar el ánimo del emprendedor, recordándole que el fracaso es solo un paso hacia el éxito.

Realismo en los Buenos Tiempos: Cuando todo va de maravilla y el emprendedor siente que puede conquistar el mundo, el inversor ángel es el que dice: “Calma, aún queda mucho por hacer”.

Conclusión

Los inversores ángeles son los héroes no reconocidos del mundo de las startups. Con su financiamiento, mentoría, y apoyo emocional, permiten que las ideas innovadoras florezcan. Y al participar en rondas de inversión conjunta, multiplican su impacto, creando un ecosistema vibrante y colaborativo. Así que la próxima vez que veas una startup exitosa, recuerda que detrás de ella probablemente haya un inversor ángel que tomó un riesgo y creyó en lo imposible.